Za sklade zahtevno leto

V NLB Skladi ocenjujejo, da bo letošnje leto za upravljavce vzajemnih skladov precej zahtevnejše kot lansko.

Ljubljana - Družba NLB Skladi, ki upravlja trinajst vzajemnih skladov in eno investicijsko družbo (ID Maksima), je lani ustvarila 2,33 milijona evrov dobička pred obdavčitvijo oz. 71 odstotkov več kot leto prej. Prodaja vzajemnih skladov je znašala 89 milijonov evrov (neto) in se je v primerjavi z letom prej povečala za 121 odstotkov. Skupni obseg sredstev v skladih je porasel za 39 odstotkov, na 426 milijonov evrov. Naložbe investicijske družbe ID Maksima so razpršili, ob koncu leta je imela že več kot 72-odstotni delež v delnicah tujih izdajateljev.

Minulo leto je bilo leto rekordnih donosov, povprečni vzajemni sklad NLB Skladi je dosegel 11,2-odstotno donosnost, najvišjo, skoraj 73-odstotno pa zaradi ugodnih razmer na slovenskem kapitalskem trgu Sklad slovenskih delnic. In kaj pričakujejo letos? Kruno Abramovič, član uprave NLB Skladi, ocenjuje, da bodo nadpovprečne rezultate dale delniške naložbe na visoko rastoče trge (s poudarkom na Latinski Ameriki) in na razvite evropske kapitalske trge, v finančni sektor (zlasti zavarovalništvo) in računalniški hardware ter podpovprečne rezultate naložbe na slovenski kapitalski trg, balkanske trge ter v avtomobilsko industrijo, pri tem pa se zaveda tudi velike tveganosti takšnih ocen. Prepričan je, da so naložbe v delnice na najpomembnejših kapitalskih trgih za obdobje od pet do deset let dobra naložbena priložnost, še posebej v primerjavi z bančnimi depoziti, obveznicami, nepremičninami in kovinami. Letos bo v primerjavi z letom prej večji poudarek na kakovostnih obvezniških naložbah, na borzno dogajanje pa bo pomembno vplival tudi izid ameriških volitev. Kar zadeva vplačila v vzajemne sklade v Sloveniji, je po napovedih predsednika uprave Roberta Kleindiensta zelo malo verjetno, da bi se ponovili lanski rekordni neto prilivi. Za neprofesionalne vlagatelje je značilno, da se zaradi prevelikih pričakovanj odločajo za naložbe predvsem po visokih rasteh tečajev, po borznih padcih pa se preveč ustrašijo tveganja.