»Prisilka« Save spet poteka

Besedilo: Simon Šubic
Kategorija: Gospodarstvo / četrtek, 10. marec 2016 / 11:52

Po predlogu finančnega prestrukturiranja Save bi bile finančne terjatve poplačane 77,5-odstotno, poslovne pa v celoti. Finančni upniki predlagajo tudi alternativo: pretvorbo terjatev v lastniške deleže.

Ljubljana – Okrožno sodišče v Ljubljani je pred tednom dni na podlagi naknadnega predloga upnikov pod vodstvom sklada York, z njim pa se strinja tudi Družba za upravljanje terjatev bank (DUTB), znova oklicalo postopek prisilne poravnave nad družbo Sava. Načrt finančnega prestrukturiranja je naslovljen samo na upnike, imetnike navadnih finančnih terjatev in zavarovanih terjatev, medtem ko prisilna poravnava na imetnike navadnih poslovnih terjatev ne bo učinkovala.

Višina navadnih in zavarovanih finančnih terjatev je na presečni dan, 31. marec 2015, znašala 235,9 milijona evrov, od tega je bilo zavarovanih terjatev 159 milijonov evrov, ostalo so bile nezavarovane. Predlog finančnega prestrukturiranja predvideva možnost poplačila finančnih terjatev v višini 183,4 milijona evrov, pri čemer naj bi Sava konsolidirala strateške oz. turistične naložbe (Sava Turizem, Hoteli Bernardin), nestrateške naložbe pa naj bi v dveh letih prodali, z izkupičkom pa poplačali finančne upnike. Kot ocenjujejo, bi bile v primeru stečaja vse terjatve poplačane 57,5-odstotno, v primeru prisilne poravnave pa naj bi bile finančne terjatve poplačane v 77,5-odstotnem deležu ter poslovne terjatve v celoti. Prisilna poravnava bo obenem omogočila plačilo obresti zavarovanih finančnih terjatev v znesku 3,5 milijona evrov.

Po predlogu, objavljenem na spletnih straneh Ajpesa, bi finančnim upnikom odpisali 90 odstotkov navadnih finančnih terjatev, preostalo desetino pa bodo brez obrestovanja poplačali v treh letih po potrditvi prisilne poravnave. Zavarovanim upnikom se predlaga prestrukturiranje terjatev s triletnim odlogom in z enoodstotno nominalno letno obrestno mero v času do poplačila. Obenem bi zavarovane terjatve razdelili na dve skupini terjatev – na novo zavarovane terjatve in na novo navadne finančne terjatve.

Upniki so sicer sredi februarja izglasovali še alternativni predlog, ki predvideva pretvorbo najmanj 45 milijonov evrov terjatev v lastniški delež, pri čemer upniki postanejo 100-odstotni lastniki Save.

V načrtu je tudi poslovno prestrukturiranje Save, saj nameravajo do leta 2019 prepoloviti stroške poslovanja, Sava pa naj bi dobiček začela izkazovati že prihodnje leto. Finančno prestrukturiranje predvideva tudi možnost statusnega preoblikovanja družbe, saj bodo imeli upniki, ki bodo po triletnem obdobju od pravnomočnosti »prisilke« še vedno lastniki Save, možnost odločati o morebitnem nadaljnjem razvoju družbe oz. »turistične skupine« ali pa o dokončni likvidaciji družbe z odprodajo premoženja.

Medtem ko še vedno ni znano, kako namerava država izvesti odplačni prenos terjatev DUTB do Save na Slovenski državni holding in Kapitalsko družbo, kot to zahteva vlada, je upniški odbor Save v četrtek zavrnil predlog DUTB, da bi skupaj s skladom York prevzel vodenje poslov družbe, York pa je tudi umaknil predlog, da vodenje poslov upniki prenesejo nanj.