O uspehu prisilke čez pol leta

Merkurjeva uprava je sodišču predložila načrt finančnega prestrukturiranja, včeraj tudi za Mersteel. Ali bo prisilna poravnava uspela, bo znano šele po več mesecih, Merkur pa sedaj potrebuje še kredit za zagon normalnega poslovanja.

Naklo – V torek zadnji možni dan, je uprava Merkurja sodišču le predložila predlog načrta finančnega prestrukturiranja (NFP). Tega bi morala podpreti večina bank, dobaviteljev in lastnikov nakelskega trgovca, vendar kaže, da potrebnega 60-odstotnega soglasja vseh vpletenih uprava ni dosegla. »Popolnega soglasja z upniki nismo dosegli, vsi na predlog gledajo skozi stisnjene zobe. Glede na pričakovanja vseh strani, pa menimo, da bi moral biti predlog sprejemljiv za večino,« pravi prvi nadzornik Slapničar.

Nadzorni svet je sprejel NFP, vendar ne soglasno, zato so se v javnosti pojavila ugibanja, ali je tudi Sava z nadzornico Antonijo Pirc proti predlaganemu načrtu. Znano je, da se Sava ni strinjala s sedanjo (prenizko) vrednostjo Merkurja in posledično tudi menjalnim razmerjem ob predlagani dokapitalizaciji. Iz Save so na vprašanje Gorenjskega glasa, ali podpirajo NFP, odgovorili, da z vsemi podrobnostmi niso seznanjeni oziroma poznajo zgolj Merkurjevo sporočilo za javnost: »Veseli nas, da je bil oddan načrt za sanacijo Merkurja, saj verjamemo, da je načrt dobro pripravljen, predvsem pa je pomembno, da do potrditve dogovora pride čim prej, saj bo le to omogočilo normalizacijo ter ponovno rast poslovanja Merkurja.« Ali so v Savi, enako pa tudi v Iskratelu in H & R (Hidria) pripravljeni sodelovati tudi z novimi kapitalskimi vložki, nam pristojni v teh podjetjih niso odgovorili.

»Navdaja nas optimizem, da se bo eno najpomembnejših slovenskih trgovskih podjetij uspelo rešiti iz težav, v katere ga je pripeljalo neodgovorno ravnanje prejšnje uprave in lastnikov,« pa pravi Darja Radić, gospodarska ministrica, ki poudarja še, da pri Merkurju ne gre le za ohranjanje štiri tisoč delovnih mest, ampak se z rešitvijo ohranjajo tudi delovna mesta v številnih drugih slovenskih podjetjih, ki jim je Merkur pomembna ali celo edina prodajna pot. »Verjamem, da stečaja ne bo, bo pa še veliko težav pri prepričevanju upnikov, da bi konvertirali 85 milijonov upniškega kapitala v lastniški delež Merkurja,« meni Matevž Slapničar, predsednik Merkurjevega nadzornega sveta. Brez njihovega sodelovanja gre nakelski trgovec v stečaj. »Načrt je dober kompromis, zato verjamem v ustrezno soglasje upnikov. Prej ko se bomo zmenili, prej ko bomo dobili potreben dodatni kapital, prej bomo začeli ustvarjati primerno razliko v ceni in dobiček, iz katerega bi lahko financirali poplačilo upnikov,« pa pojasnjuje prvi mož Merkurja Blaž Pesjak.

Najpomembnejša elementa NFP sta dokapitalizacija Merkurja z najmanj 85 milijoni evrov prek konverzije terjatev upnikov v kapital. Cena predlagane menjave je 57,50 evrov na delnico za nezavarovane upnike in 40 evrov na delnico za zavarovane upnike. Če se nezavarovani upniki ne bodo odločili za konverzijo v lastniški delež, bodo njihove terjatve poplačane v višini šestdesetih odstotkov v prihodnjih petih letih. Poleg tega v Merkurju pričakujejo tudi reprogramiranje kreditov s poplačilom glavnice po letu 2015, ko bi lahko na leto odplačali po trideset milijonov glavnice s pripadajočimi obrestmi.

Za sedanje normalno poslovanje potrebujejo še štirideset milijonov evrov za zapolnitev polic, saj so ne le skladišča, ampak tudi trgovski centri danes prazni, pred vrati pa za trgovino najugodnejši meseci. Včeraj je tudi uprava Mersteela sodišču predložila NFP, saj je tudi ta divizija v sklopu Merkurja insolventna. Mersteel ima 68 milijonov evrov dolga, od tega približno 18 do dobaviteljev, drugo dolguje bankam. Po NFP bi bili navadni, nezavarovani upniki poplačani 60-odstotno v prihodnjih petih letih, zavarovani pa v celoti. Tudi ta divizija potrebuje likvidnostni kredit v višini vsaj 15 milijonov evrov, ali bo to bančni kredit ali strateški partner, še ni jasno. Medtem divizija Big Bang posluje nemoteno.